家居板塊:
(1)疫后家居訂單有望持續(xù)修復(fù)。家居企業(yè)5月訂單數(shù)據(jù)呈現(xiàn)環(huán)比改善趨勢(shì),且成品如床墊等品類表現(xiàn)優(yōu)于定制,主要系更新需求催化、購(gòu)買流程相對(duì)便捷(定制需要入戶量尺、安裝)等因素導(dǎo)致。6月份華東區(qū)域疫情明顯緩解,疊加618營(yíng)銷活動(dòng)加成,訂單改善確定性較高。
(2)商品房銷售數(shù)據(jù)有望邊際改善。政策持續(xù)發(fā)力,疊加7月開始基數(shù)走低,商品房銷售面積增速邊際有望回暖,建議關(guān)注地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)修復(fù)&疫后訂單回暖帶來的階段性機(jī)會(huì)。估值層面看,重點(diǎn)家居企業(yè)估值水平已經(jīng)處于歷史估值中樞底部區(qū)間,具備較高性價(jià)比。
造紙板塊:
(1)紙漿:俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致俄羅斯與歐洲的木材貿(mào)易被完全封鎖,歐洲紙漿產(chǎn)能受限。5月7日總部位于巴西的全球最大紙漿生產(chǎn)商Suzano稱全球紙漿庫(kù)存不斷減少,斷供隨時(shí)可能發(fā)生。此外,智利卡車司機(jī)抗議等因素加劇紙漿供應(yīng)問題。預(yù)計(jì)漿價(jià)短期仍以上行或高位震蕩為主。
(2)成品紙:盡管出口可緩解供給壓力,但考慮到疫情導(dǎo)致內(nèi)需仍然較弱,同時(shí)5月中下旬開始進(jìn)入文化紙相對(duì)淡季,紙價(jià)相對(duì)承壓。
責(zé)任編輯:宋清
中紙網(wǎng)版權(quán)與免責(zé)聲明
該文章系轉(zhuǎn)載,登載該文章目的為更廣泛的傳遞市場(chǎng)信息,文章內(nèi)容僅供參考。本站文章版權(quán)歸原作者及原出處所有,內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn), 并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé),本站只提供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。本站網(wǎng)站上部分文章為轉(zhuǎn)載,并不用于任何商業(yè)目的,我們已經(jīng)盡可能的對(duì)作者和來源進(jìn)行了通告,如有漏登相關(guān)信息或不妥之處,請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系我們,我們將根據(jù)著作權(quán)人的要求,立即更正或者刪除有關(guān)內(nèi)容。本站擁有對(duì)此聲明的最終解釋權(quán)。