出口超預(yù)期回落、消費(fèi)繼續(xù)萎靡，外加俄烏戰(zhàn)事與奧密克戎侵?jǐn)_，上游原紙幾番漲價均無功而返，小編仿佛聽到了造紙業(yè)粗重的喘息聲。
庫存已經(jīng)拉高到不可描述，巨量的新產(chǎn)能嗷嗷待哺，不爭氣的需求端異常疲軟，如之奈何！
由于去年出口的景氣度再度爆棚，給了造紙業(yè)莫大的信心，春節(jié)前各大紙廠大量吃進(jìn)廢紙和紙漿，怎料出口訂單實(shí)際上已在1月快速退潮，加上春節(jié)期間消費(fèi)遠(yuǎn)比預(yù)期來得差，節(jié)后第一波漲價一腳踢到鐵板上。
在2月下旬到3月上旬，在小紙廠拼命降價出貨的情況下，大紙廠并沒有像往常那樣迅速降價來搶占市場空間，相反堅(jiān)決采用漲價逼單的套路。
但3月份的出口增速大幅放緩，部分工廠出口訂單直接腰斬，市場景氣度愈發(fā)低迷。而開年后愈來愈緊張的疫情和2月24突然爆發(fā)的俄烏沖突，對造紙業(yè)來說簡直是當(dāng)頭一棒。
面對諸多不確定性，紙貿(mào)商、紙包裝廠等原紙采購方再也不敢對賭紙價大漲，反而確定了剛需采購與降庫存的策略，山鷹、玖龍、理文等頭部紙廠只能通過停機(jī)檢修來應(yīng)對庫存壓力。但僅僅數(shù)十萬噸的停機(jī)顯然是不夠的，隨著時間一天天過去，形勢對上游的造紙業(yè)尤為不利。
供給端，累積下來的原紙社會存量大得驚人：
國家統(tǒng)計局-全國機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量
實(shí)際上，從2021年12月開始，出口的提升主要靠之前的商品庫存來維持，對包裝紙的需求并沒有相應(yīng)增長。而去年11月的一次大漲價，又過度透支了箱板與瓦楞紙市場需求，因此，到了3月初，傳聞某紙企180多萬噸的天量庫存就不足為怪了。
粗略估算，到2022年
旦，包裝紙社會存量總計可達(dá)500萬噸之多。經(jīng)過一個季度的供需失衡，估計這個數(shù)量可能放大到了1000萬噸之巨。
需求端，對包裝印刷企業(yè)來說，躺平或是唯一出路。
資料來源：公開資料整理
4月2日，一個名為“風(fēng)中的廠長”的微博賬號用戶稱，公司三月外貿(mào)訂單少了一半，老客戶不下單了，并在線詢問同行的情況。結(jié)果這條微博很快得到上萬條轉(zhuǎn)發(fā)和評論，以及超過7萬點(diǎn)贊，排在前十名的回復(fù)中多提及“疫情防控”、“交期不定”、“成本上漲”、“訂單轉(zhuǎn)移”等，但也有回復(fù)表示訂單情況在二季度會好轉(zhuǎn)。
除了國外的需求減弱外，中國當(dāng)前的動態(tài)清零政策對未來的深遠(yuǎn)影響也不可忽視，由于各地封城，導(dǎo)致供應(yīng)鏈出現(xiàn)很大問題，另外海外客戶無法過來談合作，只好把訂單轉(zhuǎn)移到東南亞、印度、東歐、墨西哥等地。
即便是近年來維持高增長的電商物流包裝，也出現(xiàn)了不好的苗頭。國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，清明節(jié)放假期間（4月3日-5日），全國郵政快遞業(yè)共攬收包裹6.6億件，比2021年同期下降13.3%。這或許表明，電商物流包裝已經(jīng)沖頂并回落了。
出口快速回落，內(nèi)需羸弱不堪，又恰逢地緣政治危機(jī)與三年疫情，很多終端企業(yè)已經(jīng)躺平了，不少企業(yè)甚至開始擺爛。下游原紙需求如此，讓上游造紙業(yè)情何以堪！
接下來，紙價究竟是上漲，還是擺爛，相信很快就有答案！
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