瑞信發(fā)布研究報告,將玖龍紙業(yè)目標價由15港上調(diào)12%至16.8港,維持“跑贏大市”評級。
報告中稱,集團公布3月8日起加價,紙價每噸上調(diào)50至300,相信主要由于需求旺盛下,集團具有強大的議價能力,以及原材料供應緊張令成本上升。
該行表示,集團去年下半年的毛利明顯改善,大規(guī)模擴產(chǎn)能計劃對長期盈利前景有利。集團計劃到2023年將紙及紙漿產(chǎn)能增加約1100萬噸,達到約2950萬噸。該行相信,這將有助集團進一步增長,以及紓緩原材料目前的瓶頸。
由于需求復蘇及成本持續(xù)上升,該行估計,短期內(nèi)價格仍具韌性;谳^高的毛利率及銷售假設,上調(diào)對期2021-22年盈利預測10%及13.1%,而2023年盈利估計為76億人民幣。
責任編輯:王磊
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