東風(fēng)股份擬募資不超12.2億元 加碼醫(yī)藥包裝業(yè)務(wù)

9月7日晚間，東風(fēng)股份非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案新鮮出爐：擬募集資金不超過(guò)12.2億，用于收購(gòu)醫(yī)藥包裝企業(yè)、印刷智能工廠技改搬遷及研發(fā)中心建設(shè)，持續(xù)發(fā)力醫(yī)藥包裝領(lǐng)域。

擬控股首鍵藥包及華健藥包

根據(jù)預(yù)案，東風(fēng)股份擬募集的12.2億主要投向5個(gè)項(xiàng)目，分別為收購(gòu)重慶首鍵藥用包裝材料有限公司（下稱“首鍵藥包”）75%股權(quán)、常州市華健藥用包裝材料有限公司（下稱“華健藥包”）70%股權(quán)、高端包裝印刷智能工廠技改搬遷、研發(fā)中心及信息化建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投資金額分別為1.35億、1.1億、7.3億、1.27億、1.17億。

首鍵藥包及華健藥包聚焦于醫(yī)藥包裝行業(yè)，且均曾在新三板掛牌，不過(guò)目前都已退市。證券時(shí)報(bào)·e公司記者關(guān)注到，在收益法評(píng)估下，上述兩家公司分別獲得了363%、252%的溢價(jià)率，且交易對(duì)方均給出了為期5年的業(yè)績(jī)承諾。

資料顯示，首鍵藥包主要從事I類醫(yī)藥用瓶蓋的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，現(xiàn)有產(chǎn)品包括口服液、輸液瓶用易刺鋁蓋、鋁塑組合蓋和撕拉鋁蓋等類別。截至2020年半年度末，首鍵藥包凈資產(chǎn)為3888.38萬(wàn)，收益法下評(píng)估值為1.8億，溢價(jià)率達(dá)363%。2019年及今年上半年，首鍵藥包分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7300.11萬(wàn)、3741.94萬(wàn)，歸母凈利潤(rùn)717.3萬(wàn)、385.13萬(wàn)。根據(jù)交易對(duì)方的承諾，首鍵藥包2020-2024年度凈利潤(rùn)分別不低于950萬(wàn)、1290萬(wàn)、1630萬(wàn)、1930萬(wàn)、2200萬(wàn)，累計(jì)不低于8000萬(wàn)。

華健藥包主要產(chǎn)品為直接與藥品接觸的包裝材料，截至2020年半年度末凈資產(chǎn)為4483.2萬(wàn)，較評(píng)估值1.58億溢價(jià)252%。業(yè)績(jī)方面，華健藥包2019及2020年半年度營(yíng)業(yè)收入分別為9355.36萬(wàn)、6103.1萬(wàn)，歸母凈利潤(rùn)為79.91萬(wàn)、276.11萬(wàn)。根據(jù)業(yè)績(jī)承諾，華健藥包2020-2024年度凈利潤(rùn)分別不低于600萬(wàn)、900萬(wàn)、1350萬(wàn)、1900萬(wàn)、2250萬(wàn)，累計(jì)不低于7000萬(wàn)。

除上述收購(gòu)項(xiàng)目外，本次募投項(xiàng)目還包含了技術(shù)研發(fā)及升級(jí)改造。其中，高端包裝印刷智能工廠技改搬遷項(xiàng)目將對(duì)原有印刷生產(chǎn)線進(jìn)行整體搬遷，并通過(guò)新購(gòu)或升級(jí)生產(chǎn)設(shè)備，用于生產(chǎn)煙標(biāo)和中高端精品香煙禮品盒、中高端IT產(chǎn)品包裝盒、中高端酒包。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入將達(dá)11億，年利潤(rùn)總額2.4億，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為26.64%。

醫(yī)藥包裝業(yè)務(wù)增勢(shì)強(qiáng)勁

東風(fēng)股份作為國(guó)內(nèi)煙標(biāo)印刷行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，近年來(lái)正依托完善的產(chǎn)業(yè)鏈，積極拓展醫(yī)藥包裝、食品包裝、酒包裝等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建大包裝與大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展格局。其中，醫(yī)藥包裝是公司重點(diǎn)開(kāi)發(fā)的領(lǐng)域，目前已取得較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和整合效應(yīng)。2019年度，東風(fēng)股份醫(yī)藥包裝行業(yè)累計(jì)錄得營(yíng)業(yè)收入1.3億，同比增長(zhǎng)391.20%。

2019年4月，東風(fēng)股份出資2.6億收購(gòu)千葉藥包75%股權(quán)，切入醫(yī)藥包裝行業(yè)。收購(gòu)當(dāng)年，千葉藥包便表現(xiàn)出色，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億，凈利潤(rùn)1744萬(wàn)，高出承諾利潤(rùn)值26.85%，超額完成業(yè)績(jī)承諾；2020年上半年，千葉藥包實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2030.16萬(wàn)，同比增長(zhǎng)25.35%，已提前完成2020年度凈利潤(rùn)承諾。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)衛(wèi)生總費(fèi)用保持持續(xù)較高增長(zhǎng)趨勢(shì)。2010年至2019年十年間，全國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用從19980.39億增長(zhǎng)至65195.90億，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)14.04%，高于全國(guó)GDP增速。在醫(yī)藥消費(fèi)需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，醫(yī)藥包裝也迎來(lái)快速發(fā)展期。據(jù)中國(guó)醫(yī)藥包裝協(xié)會(huì)發(fā)布的《醫(yī)藥包裝工業(yè)“十三五”發(fā)展建議》，“十三五”期間藥包材行業(yè)將穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)期間內(nèi)醫(yī)藥包裝的增速為8%左右，2018年我國(guó)醫(yī)藥包裝市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1068億。

公司表示，本次收購(gòu)首鍵藥包75%股權(quán)及華健藥包70%股權(quán)，能夠與千葉藥包在產(chǎn)品配套銷售渠道及客戶上形成互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)，橫向拓展產(chǎn)業(yè)鏈，鞏固在大包裝印刷領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

責(zé)任編輯：李敏