近年來，互聯(lián)網(wǎng)消費規(guī)模的快速增長為紙包裝行業(yè)的發(fā)展提供了需求保障。據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料顯示(如表1)，2017年包裝用紙生產(chǎn)量以及消費量較2016年均有所增長，生產(chǎn)量同比增長2.85%，消費量同比增長4.90%。
箱板、瓦楞紙價走勢相近
作為快遞、禮品運輸包裝重要的原材料，箱板紙及瓦楞紙的生產(chǎn)量及消費量近年來增長的尤為明顯。據(jù)中紙網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示(如圖1)，2017年1月至2018年8月期間，箱板、瓦楞紙價格變化趨勢相近。其中，受春節(jié)前后紙廠計劃停機影響，2017年3月前價格小幅下降，但此后價格持續(xù)上升，并于10月達(dá)到價格最高點。隨后，由于廢紙政策影響，紙價11月份迅速回落，箱板紙價格隨之跌至1500
/噸左右，瓦楞紙2000/噸左右，且下跌趨勢一直持續(xù)到2017年年底。
圖1 箱板紙、瓦楞紙價格變化趨勢
到2018年，1月至5月紙價保持平穩(wěn)上升態(tài)勢，與年初相比漲幅均超過了1000/噸。而從5月至今，價格卻持續(xù)走跌，截止至8月中旬，箱板、瓦楞紙價水平已回到年初水平，但近期受國家廢紙政策影響，未來價格上漲的可能性將增大，箱板、瓦楞紙或?qū)⒊霈F(xiàn)止跌企穩(wěn)，甚至小幅反彈的情況。
灰底白板紙與箱板紙價格相近
據(jù)中紙網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示(如圖2)，2017年至今，灰底白板紙價格變化趨勢與箱板紙大體相近，但2018年之后，價格變化幅度明顯小于箱板紙及瓦楞紙。5月之后，市場需求低迷，價格持續(xù)小幅走低。預(yù)計白板紙短期難有大的利好因素。
圖2 灰底白板紙價格變化趨勢
白卡紙價格波動小
相對箱板紙、瓦楞紙及灰底白板紙而言，相同期間內(nèi)白卡紙價格波動幅度較小(如圖3)，2017年1月至2018年3月期間，白卡紙價格整體呈上升趨勢，3月至7月期間價格有明顯下降，8月初白卡紙需求好轉(zhuǎn)，價格小幅上漲。白卡紙經(jīng)過長期的停機限產(chǎn)，渠道庫存與紙廠庫存已處于低位，尤其紙廠庫存較少，因此漲價相對樂觀，漲價趨勢基本形成，但下游目前消化能力有限，提價能否同去年一樣連續(xù)進(jìn)行尚缺乏信心。
圖3 白卡紙價格變化趨勢
行業(yè)集中度加速提升
據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年我國規(guī)模以上紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)月2754家，比2016年的2757家減少3家。2017年造紙企業(yè)生產(chǎn)量排名前30的紙企總產(chǎn)量約為6566.87萬噸，占全國總產(chǎn)量近60%。其中，包裝紙生產(chǎn)量排名前3的紙企總生產(chǎn)量約為2427萬噸，占全國包裝用紙總產(chǎn)量近40%，產(chǎn)能集中度比其他紙種要高。
如表2所示，近年來我國造紙行業(yè)集中度逐漸提升。從2006年的分散競爭型，到2017年的低集中競爭型，行業(yè)競爭不斷加劇。
行業(yè)集中度的提升有助于資源的優(yōu)化配置，在市場競爭中產(chǎn)能不斷擴大的龍頭紙企更容易實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，占據(jù)成本優(yōu)勢，在價格戰(zhàn)中具有明顯優(yōu)勢。
2017年以來，玖龍、理文、山鷹、太陽等紙企紛紛在海外布局新產(chǎn)能的同時，眾多紙企因環(huán)保等問題面臨大面積關(guān)停、整改。目前，我國造紙行業(yè)產(chǎn)能擴張速度趨緩，加之近年環(huán)保趨嚴(yán)，供給側(cè)改革等一系列政策手段的實施，必然導(dǎo)致一些生產(chǎn)技術(shù)落后的中小型紙廠的淘汰，而龍頭紙企則憑借成本、規(guī)模等優(yōu)勢進(jìn)一步擴大市場份額，提升行業(yè)集中度。
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